来源：2020-02-25 | 人围观
中小创强度超预期
主持人：这一轮行情，中小市值股太强了，各类通信、新能源汽车、新经济齐齐发力，一动都是一大波，龙魂本周五个交易日又是盘中四个板，引人侧目。
泛舟：龙魂能涨没啥超预期的，中小板指数的强度确实超出预期，但可以理解。
主持人：这我知道，去年四月份你详细讲过中小创指数和沪指之间未来的关联以及发展的方向，我只是觉得，这一切来的太突然了。
泛舟：这也是超预期的一种，比如2月7日，创业板是一个节点，一旦过了这个节点，就好比高双过了关键点，又是一波。整个市场都会存在很多超预期的现象，超额收益就是来自于此。
主持人：赚钱效应超好，而且至今没有任何退潮的迹象。
泛舟：是的，赚钱效应会始终贯穿下去。我一直觉得，个股的波动和指数无关，也就是指数稳定，个股机会多一点，容错度高一些。指数震荡，则个股机会偶尔会少一些，容错度低一点。我们的市场越来越成熟了，这些现象，未来只会强化下去，因为资金越来越多，好东西就这点，有点饥不择食的感觉。
主持人：所以龙魂可以继续这么涨。不少读者让我咨询你一个问题，为何你始终看好特斯拉这个概念，板块这么强的原因是什么。
泛舟：其实说过很多次了，就是必然性！什么是必然的？大多数老股民在2008年前后能否预见到苹果替代诺基亚？
主持人：有点明白你的意思。
泛舟：一个新的理念，新的模式。随后苹果整个产业链涨到现在，现在股价翻十几二十倍的，除了蓝筹外基本都是这些，高端制造类。那么这次新能源汽车也是这个道理，这是未来的趋势。投资不就是投未来吗？所以相关产业链大家一定要多加关注。至今三个龙魂有两个是出自这一板块。还有一个就是新经济模式，以及5G应用整体非常强，这些也都是未来的趋势。在我看来，进攻的就这些，防守的是老五样，金融(包括金融科技)、消费、医药、基建、高端制造等，未来资金也就在这里面来回转。
主持人：下周你怎么看。
泛舟：赚钱效应会一直存在，估值存在优势的中小市值股会慢慢走出来。因为不少高估值情绪票把市场整体估值拉了起来。沪指整体依然没有太大的机会，这点我已经反复强调了，现在就和2013年类似，当时就是创业板指数先翻番，沪指只能给你20%以上的波动率。随后大家都进入一个筹码消化的过程，两大指数是否一起进入全面牛市，就是等这个消化期之后。牛市看来还是以创业板先行、沪指观望的模式展开，随后怎么发展？包括这次探底2685点之后，我标明的其它点位是不是会到？等等之类的问题我们先不急，慢慢往下看。个股机会非常多，大家好好把握。
两大信号不出现就不必担心见顶
主持人：本周市场强势回补春节后缺口并再度攻上3000点整数关，本周券商再度领衔攻击，能否重现2019年春季行情的辉煌？
海风若雨萧萧：两周前我们探讨市场行情的时候，就提出要先从管理层角度去思考行情的性质，最简单直白的说法就是，举国上下齐心“战疫”阶段，顶着压力开盘的证券市场可不能掉了链子，央妈从逆回购到降LPR利率，堪称“拳拳到肉”的组合拳打法，基本就封杀了市场下跌的空间。某会上周放宽再融资政策落地，并且暂缓了创业板推行注册制，给已经很火爆的中小创行情添了一把火(客观讲再融资政策目前阶段有利于上市公司补血，长期看则也面临着再融资解禁后二级市场资金压力)。2016年初，上海主板熔断后的低点2638点除了2018年四季度贸易争端影响跌破过之外，至少在2700点以上运行了两年半的时间，而创业板则在熔断底1880点的基础上又跌了接近四成。这当然与上一轮牛市创业板泡沫过大和持续扩容有关，但是再融资政策收紧也不得不说是一个重要推手，到了2018年底，已经到了地方政府需要成立纾困基金的地步了，所以2019年之后的政策明显开始向民营的中小型企业倾斜，再融资放宽政策落地，也是顺应政策方向的举措。
主持人：这种抢钱行情，咱能直接点吗？
海风若雨萧萧：我绕了一个大圈探讨了下政策导向，肯定你会想，这跟券商能不能再现2019年春季辉煌有关系吗？当然有，政策导向是什么，行情就是什么，这是决定性的因素。本周日成交回升到万亿，券商股充分受益，出现补涨是正常的，但是重演2019年春季疯狂概率不大。举例来讲，2019年3月，当市场成交破万亿飙升到3100点之后，管理层马上就开始加强对配资的监管，小心提防重演大水牛行情就是明证。目前的行情，主线应该还是新+硬的思路，没看见兆易创新等芯片龙头在高速冲刺中吗？它们就如同茅台相对于消费价值型蓝筹的作用一样，大旗不倒，则行情不完，不要以为只有茅台或者东方不败才能涨十倍，芯片这么大的故事，怎么可能没有十倍股呢？由于市场流动性充裕，成交破万亿，有股谚云，“天量之后有天价”，严重超买的创业板指数，依然没有见顶的迹象。这轮行情要见顶，有两个可以参考的信号，一是管理层开始警惕市场泡沫，出手抑制市场涨幅，就如同2019年3月那样清理违规资金，要么疫情缓解，央妈开始大量回收流动性，如同2019年4月那样“关紧货币总闸门”的时候。
顺向布局与逆向布局
主持人：本周市场继续持续上行，个股更是疯狂，各种加速，似乎牛市又来了，怎么看待？
骄阳：如果按照技术来说，确实是牛市，如果按照市场的基础来说，之前也说到过大金融地产这类权重股经过年初的下跌后估值已经足够低，是稳定指数的基础，想要指数向下很难，随时可以被拉起来。从政策面来说疫情期间政策不断发力不断超乎市场预期，从细节来说，其实我的判断是3月份注册制如果按时出来那么价值牛应该就会来了，现在因为疫情导致注册制延后了，那么大多数资金可能利用这个意外的间歇期能炒就炒了，毕竟一旦注册制真来了，很多垃圾股就没什么价值了，整体风格会改变，想炒也难了，所以利用这个阶段的共振利好来发动行情应该是最好的时间段。况且近期我们注意到科技类基金的发行是极为火爆的，这也导致了市场增量资金的充足，后面单独从指数点位上来说虽然市场比预期的要强太多，基于价值牛早晚会出现，我觉得3000点可以作为分界点，下面肯定是机会，上面更多的是节奏问题和板块个股间切换的问题。全面火爆时技术的应用就比较有用了，你注意看，本周底部放量的科技类品种走的是异常强劲，这个群体的发力也侧面说明新增资金也好场内资金也好都有避高就低的倾向，所以后市底部科技类品种不断放量加速不理会指数震荡与否的可能性还是很高的。
主持人：市场很强，骄阳本周有何观感？
骄阳：当优质公司估值拉起来后，低位科技股就有了集体补涨的条件，所以我们看到了本周的火爆。
主持人：最近各种战法都好用了，赚钱效应极佳。
骄阳：这个阶段如果战法在科技类底部品种上出现，一定要高度重视。
主持人：市场集体暴动后，哪些低位滞涨品种更值得重视？
骄阳：我觉得数据应用和智能化建设类的低位科技股相对比较好，首先，这类科技股品种普遍低位的较多，其次，疫情会让行业未来更加重视这块的发展，同时智能化建设也会在疫情结束后提速，基于这个预期，底部这类科技品种开始补涨的概率是非常高的，对于这类底部品种，量能最关键，明显爆出历史级别量能的更具有机会。
主持人：消费类个股由于疫情的影响估值被压制得厉害，本轮表现很差，怎么看待之前人人看好的消费品种？
骄阳：我觉得优质核心消费类品种应该做的是逆势布局，毕竟随着疫情结束，消费增量是一定会出现的，一旦这个情况出现，股价会出现快速补涨，那对应现在来看，就是黄金坑，所以对于这类品种，我觉得可以思考逆向布局。