“小而美”社区商业

总体而言，商业地产已逐渐度过了供求缺口主导的高峰发展期，而由于城市新区日益扩容，对商业配套设施的需求，为社区商业的发展提供了广阔的空间。房企在城市商业中心打响地盘争夺战的同时，社区商业也成为掘金的焦点。

据相关数据统计，目前我国在建和存量社区商业总体量在10亿平方米以上，而随着新一轮城镇化发展，中国每年都将有1200万至1400万人口进入城市，未来10年城市化率将达到66%～67%，形成2万个以上的新社区。

预计到2020年，全国住宅物业面积将达到300亿平方米，国内社区服务市场规模将达13.5万亿元。而目前国内一线城市社区商业消费在社会消费品零售总额中的占比仅为三分之一，这相比于发达国家60%以上的数值，还有很大的发展空间。

“因住而商”社区商业缘起

如果说大型购物中心是城市商业的“主动脉”，那么社区商业则像一根根“毛细血管”，深入到各个小单元。具体来看，社区商业是一种以社区范围内居民为服务对象，以满足和促进居民日常综合消费为目标的属地型商业。

相比较而言，城市型商业辐射的消费者范围较广泛，形态也较为多样；而社区商业商圈范围小，针对性较强，最常见的是以底商的形式存在，但也包含社区商业街和社区商业中心两种业态。

住宅底层售价较低、不好销售向来是开发商头疼的问题，若改为底商，其价格则一般为住宅均价的数倍。底商作为住宅的配套设施，只需按照住宅用地的价格支付土地出让金，所以投资底商显然要比住宅划算许多。

而在人流相对集中的区域，若小区周边商业配套不能充分满足居民的日常生活需要，则会由点到线延展出“社区商业街”的业态。另外，社区商业中心则是社区商业的最高组织形式，一般都由社区底商、社区商业街以及其他高级配套，如酒店、医院、大型购物中心等共同组成。

“因住而商”的特点，决定了社区商业的便利性。社区商业的服务人口一般在5万人以下，服务半径在两公里以内；规模也一般控制在3万平方米左右。常被提及的“51015”，是衡量社区商业的基本指标，即实现居民步行5分钟可到达便利店，步行10分钟可达到超市和餐饮店，骑车15分钟可到达购物中心。

贴近居民、便利性与综合性，让社区组团具备规模大、人口多、消费力较为强劲，居民有着便捷的购物需求特点，这决定了社区稳定的消费流量和较为可观的商业利润。

此外，城市中心商业的经营成本越来越高，且逐步被社区商业分流；而新兴的社区组团商业运营成本相对较低，可以降低经营风险与压力。

总体而言，商业地产向来有资金回笼周期长的特点，在当下房企纷纷强调提高周转效率、加快回款率的基调下，社区商业单个体量较小、投资开发操作难度较低、容易复制、利润较稳定等特质，已逐渐吻合视现金流量为生命线的房企的胃口。

政策利好与租金、销售额“两轮驱动

近年来社区商业有着相关政策的加持，也是促成其“火热”的一个因素。观点指数发现，2012年国务院发布文件，规定新建社区商业和综合服务设施面积占社区总建筑面积的比例不得低于10%，并支持社区商业网点建设。

随后几年，青岛、厦门、南京等城市也在陆续强调“社区商业面积不低于10%”的要求，并在社区商业配套设施的保护、网络服务的建立、服务半径的界定等方面予以支持。

今年8月，北京市商务委会同规划国土委正研究“北京市街区商业生态配置标准”，该标准更是明确提出了社区商业零售店、便利店等业态的数量目标，到2020年实现基本便民商业设施城市社区全覆盖。

凡此种种社区商业政策的叠加，为社区商业的发展提供了利好。

来源：国家商务部 观点指数整理

商务部监测数据显示，今年前9月全国5000家重点零售企业便利店、购物中心、超市、专业店、百货店的销售额同比都取得了增长。其中，便利店、购物中心、超市作为经常在社区中出现的商业业态，平均增长率较高，达8.06%、5.53%、4.86%。

来源：国家商务部 观点指数整理

而最贴近居民生活的便利店业态，无论是总体指数、便利店企业指数，还是门店指数，近两年来变动的幅度都不大，保持在稳定的发展区间。处于新技术不断更新迭代、资本不断加持的大背景下，2018年第二季度便利店总体景气指数为70.25，高于荣枯线20.25。

另一方面，从反映销售额和租金收入运营表现的指标——物业指数来看，截至2018年上半年，社区型购物中心的指标有所起伏，其中除了两个季度数值下滑之外，另外的四个季度物业指数皆呈上升趋势。

来源：观点指数综合整理

2017年第二季度，在都市型、地区型、奥特莱斯型三种业态的物业指数齐齐下降的情况下，社区型物业指数为73.5，环比第一季度进一步提升5.9；但紧接着第三季度，国内社区型购物中心的物业指标就下降9.2至64.3，主要原因为部分位于二线、三线及以下城市的社区型项目出租率略有下降。

随后半年内，社区型物业指数两次提升；而今年第二季度，由于二三线城市新兴区域有待更多居住人口迁入的社区型物业，在客流、销售额上面临较大的挑战，物业指数再次略微下降至67.8。

但总体看来，都市型、地区型、奥特莱斯型的物业指数也存在波动的情况；在六个季度的统计数据中，社区型物业指数的均值最高，达68.33，这也在一定程度上反映了社区型购物中心整体上较好的发展趋势。

房企社区商业布局与O2O掘金

一边是城市的持续扩张，一边是住宅和商业的分化，同时在淘宝、京东等电商冲击下，传统中心商业优势不再，商业品牌、商业资源开始谋求向社区消费、区域消费转型。截至目前，与住宅社区相结合，大部分房企都拥有自己的社区商业拼图。

社区商业主要提供社区居民需要的日常生活服务，具有经常性、便利性的特点，因此具备持续性消费的先天优势，市场基础稳定，容易形成消费黏性。但为了实现差异化竞争、提升客户满意度，开发商应当开始由单纯关注商铺销售转向对商业经营的重视。

而脱胎于互联网、线上线下都蓬勃发展的O2O，在给传统社区商业地产带来流量和生机的同时，还能从协同网上网下消费、对接商家和消费者需求、提升店面空间利用效率三个方面，为传统社区商业地产的整合运营提供新方向。

1.万科：多条产品线布局

2018年，万科将自身的定位进一步迭代升级为“城乡建设与生活服务商”，对“生活服务”的强调，迎合了社区商业的发展需求。显然，“为了发展住宅而做商业地产”的万科，其着眼处在于“社区级”。

“五菜一汤”是万科社区商业的初级版本，“五菜”即是万科自创的社区餐饮连锁品牌“第五食堂”、超市、银行、洗衣店、药店，“一汤”则是指万科自营的社区菜市“幸福街市”。此模式是万科住宅开发的标准配套。

随着时间的推移，万科在“五菜一汤”的原有模式上，利用互联网思维去推进，由此出现了万科社区商业的2.0版本V-Link。该模式将原有的服务再度扩容，落地众筹咖啡馆项目、创客空间、社区图书馆、社区学堂、童玩中心、体育公园、运动MALL等。

“五菜一汤”服务体系的关键词是“自建自营”，而V-LINK模式中则是“共建共享”。与之相匹配的，则是万科推出的社区生活APP“住这儿”。

“住这儿”以万科业主、住户群体为用户，不仅可以满足万科业主申请报修、曝光、投诉、表扬等需求，同时打造“良商乐”将万科小区内的所有商家拉上线，并依靠数据对这些商家分别推出了“活力排行”和“黑榜”。通过“住这儿”，万科形成了物业服务、社区交流与商圈服务平台的O2O闭环模式。

目前，万科社区商业的产品线包括万科里、万科生活广场、万科红、万科2049等，从万科旗下各地商业公司的布局来看，未来万科将继续深耕社区商业，以“万科里”为主打产品线。其中广州万科商业已布局近20个“万科里”项目。

2.保利：若比邻O2O

在社区消费服务中，保利将“若比邻”作为社区消费服务领域的主力输出，通过线上智能科技与线下实体店相结合，贯穿新型零售、生活服务、邻里社交，打造社区“最后一公里”全方位服务商。

2015年，保利地产推出“若比邻”商业品牌，计划在旗下245个社区约5000万平米物业基础上，通过线上线下联动打造社区O2O，建立标准化、可快速复制的社区商业模型。同年首个若比邻社区商业项目于广州保利天悦开业；2017年底，保利商业新零售项目“若比邻无人便利店”率先在广州开出。

观点指数了解，在生活配套、购物休闲中，“若比邻”采用“1+X”模式，是以自营的主打生鲜产品、便利服务的社区超市为核心驱动，搭配其他内外部延展商家的十二项社区基本功能。

其中，“比邻超市”定位为主打生鲜产品和便利服务的社区生活超市，可以满足消费者“日常生活一站式”的功能需求。在X便利功能中，比邻洗衣由保利自营，同时引入药店、面包、中西式快餐、健身、美容美发、儿童娱乐、家政服务、冲印、五金维修、银行等。

保利若比邻专注于社区的全渠道消费。截至目前，若比邻对外共发布了六类产品，即若比邻MALL、社区商业中心、商业街、生鲜超市、鲜食便利及无人商店。它的逻辑是，通过社区MALL、社区商业中心，串起生鲜超市、鲜食便利店、无人便利店等的发展。这其中涉及到选址、选品、供应链、技术、资金、团队等各个要素。

数据显示，截至2018年1月，保利商业已落地60家社区商业中心。今年若比邻向广州、佛山、重庆、成都、上海、西安等城市拓展，“社区MALL”产品线在长沙、西安、沈阳、南京陆续开业。预计年内将开业及拓展300个若比邻社区商业中心。

3.世茂：52+Mini Mall

2015年，依托旗下100多个住宅社区，世茂集团计划推出社区商业Mini Mall产品线，命名“52+”，该产品线成为世茂社区商业发展的重要方向。随后，南京、武汉世茂52+Mini Mall相继落地；2017年12月，成都项目也已开业。

观点指数了解到，世茂52+Mini Mall的体量较小，一般为5万平方米以下，因此资金沉淀较少，对于现金的回流有很大的好处，具有比较强的复制性。该产品线一般作为社区或写字楼的商业配套。

在业态配比上，52+Mini Mall将商品分为线上销售和线下销售两类，将具有体验性的、互动性的、刺激性的消费放在线上：将可虚拟化的消费，比如将某些服装品牌通过电子试衣镜的方式做成线上店，进行线上消费。

除此之外，“52+Mini Mall”利用O2O系统汇集线上线下店铺及消费者信息，了解消费者需求，估算商家的营业额上限，从而提出更合理的租金水平，更能为业态分布区域提供较好的数据支持。

街区商业：复制扩张与业态差异化

街区式商业，是指在合适的尺度上从人性、文化和城市发展的角度出发满足人口的居住并提供丰富的商业及休闲配套的混合型增值物业。

回溯过往，商业街区是从马路上零售商品交易点、沿街商铺发展而来，最后演变为城市综合体。如今，在大型购物中心项目不断涌现的同时，街区商业也在逐渐受到青睐，逐步在商业地产行业内占有一席之地。

近几年来，一方面购物中心的竞争不断加剧，要做好一个大型购物中心的难度越来越高。另一方面，以小而美见长的开放式主题街区却悄然兴起，似乎厌倦了大盒子的消费者们，又有回归街区商业的趋势。

总体来看，盒子商业与街区商业各有优劣，相较于更注重整体运营、资金回笼周期较长、呈现同质化的购物中心，商业街区的主题化和差异化，能较好地克服业态类似、模式单调的情况，同时也能利用分期建设、分单元销售经营的模式，加快资金回流。

而通过将庞大综合体的体量化整为零，街区商业创造出类似步行街区的室外空间体验感受，以及多层次的商业空间组织，既具备了高效、集约、符合的传统商业综合体的特点，也在开放性、城市性、体验性等诸多方面得到提升。

目前，一些房企均有意识布局街区商业，并逐渐形成两大类型：一种是社区型的街区商业，比如绿地的“熙街”、蓝光的“耍街”等。另一种是街区式购物中心，比如成都远洋太古里、上海大宁国际商业广场、上海新天地等。

社区中的街区商业属于典型的依托高频次消费的商业产品，无论是在体量、业态、招商和运营等方面门槛都相对更低，而这也是大多品牌房企频频加码社区型街区商业的重要原因之一。

以绿地为例，在开发了缤纷城等一系列针对区域及社区的商业体之后，它针对成都市场提出了社区商业产品线“熙街”。在成都的绿地·468熙街、绿地·缤纷熙街相继落地之后，又迅速在贵阳布局绿地·新荟熙街，在武汉布局绿地汉口中心熙街。

与此同时，绿地确定了社区商业“熙街”的三大核心业态——餐饮、儿童、生活方式，在此基础上辅以生活配套业态，针对不同项目的实际情况，进行了业态比例的划分。

与绿地的熙街类似，蓝光发展的耍街也开启了全国复制扩张的步伐，其在成都、重庆、苏州、武汉、青岛等多个城市已布局主题耍街。相比于传统的街区商业，耍街专注1-3公里范围邻里消费，集川派美食、休闲娱乐、亲子教育、生活配套四大体验式消费要素于一体。

街区式商业是继购物中心之后出现的商业类别形态，更注重消费的体验感、场景感，追求的是品位消费、享受型消费，因此在其四大业态配比特征中，除了零售之外，餐饮、娱乐业态所占比例往往不低。

以街区综合体成都远洋太古里为例，该项目分为两个部分，“快里”由三条购物街贯通东西两个聚集人潮的广场，体现时尚潮流；“慢里”则围绕大慈寺精心打造慢生活里巷，服务于热爱休闲生活和美食的人群。

目前在该项目的业态配比中，零售面积占比66%、餐饮与生活休闲娱乐合共占比30%，而超市占比仅为4%。

来源：国家商务部 观点指数整理

在保留古老街巷与历史建筑的基础上，成都远洋太古里加入2-3层的独栋建筑，形成传统又现代的建筑风格，营造出一片开放自由的城市空间。与此同时，该项目还不断引入各类首店、旗舰店、快闪店、网红店、IP店，增加新鲜感。

2018年上半年，成都远洋太古里的租金收入总额上升；零售销售额增长29%。于2018年6月30日，该项目租用率为96%。

此外，上海新天地也是街区商业中的一个比较成功的案例。资料显示，上海新天地总面积3万平方米，以上海独特的石库门建筑为基础，将上海传统的石库门里弄与现代新建筑结合起来，集文旅、商业、住宅于一体。

该项目的商业部分也分为北里和南里两部分，北里业态主要为餐饮、零售/服务和艺术休闲娱乐，面积占比分别为42%、38%、20%；而南里也包含这三种业态，比例分别为37%、45%、18%。由此看来，其餐饮及休闲娱乐占比之大则更为明显。

面对商户，上海新天地只租不售，以便集中力量调控风格与业态，凸显特色。而在国内，南京、宁波、苏州、厦门等城市，正在复制“新天地”的产品线。