米奥会展过会：今年IPO获批第66家 国金证券过2单

　　昨日，证监会第十八届发行审核委员会2019年第118次发审委会议召开，浙江米奥兰特商务会展股份有限公司(简称“米奥会展”)首发获通过。这是今年过会的第66家企业。

　　米奥会展此次IPO的保荐机构为国金证券股份有限公司，保荐代表人是江岚、金炜。此前，3月22日，国金证券保荐的成都唐源电气股份有限公司首发过会。

　　米奥会展专业从事会展项目的策划发起、组织承办、推广及运营服务。

　　米奥会展拟登陆深交所创业板，本次公开发行新股数量不超过2504.10万股，占本次发行后发行人总股本的比例不低于25%，拟募集资金5.70亿元，其中2.06亿元用于境外自办展业务升级与扩展项目、1.23亿元用于“China Homelife 247”展会外贸O2O撮合平台升级项目、2.41亿元用于营销服务网络及信息化建设项目。

　　发审委会议提出询问的主要问题：

　　1、发行人主要从事会展项目相关业务。请发行人代表说明：(1)国家对部分境外参展补助政策是否具有可持续性，相关政策变动对发行人业务开展以及持续经营能力的影响；(2)对于同一地区的自办展业务，不同年度单位面积展位销售价格大幅波动的原因及合理性；(3)非经销商客户数量多金额小，各期新增客户数量及金额占比较大是否符合行业特征，参展客户变动较大的原因及合理性，客户稳定性和可持续性，是否影响发行人的持续经营，发行人拟采取的相关措施及有效性；(4)报告期发行人境外自办展展位综合单价呈下降趋势的原因，是否存在持续下滑风险，对持续经营能力是否有重大不利影响；(5)结合发行人自办展会的性质、所处阶段、参展客商数量变动情况、自办展会的实际效果，签订意向书客户的数量及占比等情况，说明自办展会的市场竞争力和影响力，是否具有可持续性；(6)结合国际政治、主要展会所在地贸易环境的变化说明发行人现有的主要展会是否面临不能持续稳定举行的风险，相关的应对风险措施。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　2、发行人报告期内境外自办展经销收入金额及占比持续上升，请发行人代表说明：(1)非买断式经销和代销的区别，以及非买断式经销和代销模式下的发行人、经销商、代销商、参展单位承担的主要权利和义务、结算方式、收入确认方法；(2)前十大经销商中宁波市对外贸易服务中心有限公司等政府、事业单位及社会团体具体性质，与发行人的关系，终端客户情况，具体定价策略，发行人对其折扣比例及政策，是否为赚取差价的经销商客户，赚取差价的合理性；(3)结合同行业可比公司情况说明2018年度经销商家数大幅增加但主要经销商收入占比下降、经销模式下的业务收入逐年上升的原因及合理性；(4)经销商是否和发行人存在关联关系。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　3、请发行人代表说明：(1)2018年度同一地区营业成本各项目与2017年度相比是否存在较大差异，与当地市场价格相比是否存在异常；(2)主要供应商与发行人、实际控制人、董监高等是否存在关联关系，实际控制人是否存在为参展商或其他主体承担住宿费、餐饮费、交通费等费用的情况，是否存在为发行人代垫费用、支付成本等利益输送行为；(3)付费买家数据的获得合理性，发行人外包给第三方，是否具有合规性，是否对发行人业务开展影响；(4)发行人如何保证付费买家的质量，付费买家实际签约情况。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　4、上广展于2016年9月、2017年3月将2014年上海国际智慧城市建设与发展博览会涉及的1072.60万元专项补助资金退缴财政国库账户。请发行人代表说明：(1)退缴补助金作为会计差错更正处理是否符合《会计准则第28号》的规定；(2)上广展退缴补助金的原因，是否存在虚报专项资金补贴的情形，是否存在重大违法违规情形；发行人是否存在其他项目申请补助的情形，是否存在退缴风险。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　5、2011年12月，发行人受让乐清进出口、上海迪拜持有上广展的共计60%股份，成为上广展的控股股东。请发行人代表说明上广展改制过程是否得到有权部门确认，上广展改制过程和发行人后续收购上广展的过程是否存在国有资产流失情况。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　今年IPO过会企业一览：