来源：2020-03-06 | 人围观
观察：天猫加码10 亿补贴打造“三八女王节”，淘宝直播开放风口创造新场景。天猫表示将增加10 亿消费补贴打造“三八女王节”刺激消费，三八节有望成为历年以来规模最大的三八节活动。2 月10 日起，淘宝直播宣布所有商家均可0 门槛入驻开播，2020 年2 月新开直播商家数环比增长719%。
1. 阿里加权对品牌方和消费者改变了什么？
天猫三八节优惠组合拳刺激疫情下报复性消费，消费侧反向拉动供给侧助力商家复工。在此次新增的天猫10 亿购物补贴+聚划算百亿补贴+购物节促销的整套优惠下，一些商品类目已经出现了自去年双11 以来的新低价，极大刺激了疫情下的报复性消费。从消费侧反向拉动供给侧，进一步助力商家复工复产，目前天猫商家复工已经超过90%，今年参与商家是去年的2 倍，参与商品总量增加了60%。
淘宝直播完成了“关注”时代下货架功能的转变，形成主播——产品——用户之间的闭环。2019 年淘宝直播引导了全新的直播生态，消费者的购物货架从页面陈列变成了KOL 个人，完成了“关注”时代下货架功能的转变。
流量增长背后，赛马机制持续激化，刺激PCG 内容创作，完成了主播——产品——用户之间闭环，人与物的链接变成人与人的链接。根据淘榜单数据，2020 年2 月份新增商家100 万人，新开直播商家数环比增长719%，2 月份成交金额同比翻倍，订单量每周环比增长20%。
2. 淘宝直播是短期效应还是新常态？
淘宝直播开放风口为全时全域营销和品效合一提供可能，看好未来快消全品类的电商常态化运营。补贴消费刺激、疫情影响是短期逻辑，更重要的是对传统零售行业中长期商业模式的改变。疫情之下消费者在线时间大幅增多，淘宝直播开放风口为品牌方和消费者创造新消费场景，为全时全域营销和品效合一提供可能。例如，国产化妆品林清轩在疫情期间业绩大幅下滑90%，创始人带领全员启动天猫直播，阿里巴巴团队辅导，2 月销售逆势增长120%。根据淘宝官方数据，厂家直接上淘宝直播卖货的数量同比增长了50%，数字化是产业升级的必经之路，而当前直播已有成熟商业轨迹，我们看好未来快消全品类的电商常态化运营。
3. 阿里加权下哪些公司更加收益？
有效运用直播提效的品牌方&产业链上游投放平台有望受益。天猫加码补贴打造“三八女王节”，淘宝直播开放风口创造新消费场景，我们认为，①能够有效运用直播手段为品牌带来收益的品牌方；②产业链上游投放平台会在这次电商运动中更加受益。直播为品牌方带来的效果主要体现在两方面，一是声量上，获得更多、更精准的消费者数据，提高产品曝光度，二是直接表现在销量上，库存的清理和新品推广。从产业链来看，品牌方加速进入直播行业，更加重视线上投放效率。
我们认为阿里加权下，具备帮助品牌进行资源整合能力的新媒体营销龙头有望受益；积极抓住淘宝直播风口、加速数字化进程的公司有望突围。重点推荐【ST 慧球】【丸美股份】【珀莱雅】【华熙生物】【上海家化】【壹网壹创】【周大生】【良品铺子】【盐津铺子】【华致酒行】。
风险提示：行业竞争激烈、宏观经济增速放缓、消费者消费需求疲软